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中信证券股份有限公司
关于北京合康新能科技股份有限公司
上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二六年十月
中信证券股份有限公司关于北京合康新能科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书
声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人”）接受北京合康
新能科技股份有限公司（以下简称“合康新能”、
“发行人”或“公司”）的委托，
担任其 2026 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。
中信证券及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证
券法》
《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上市公司证券发行注册管理办法》
《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销
业务实施细则》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交
易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规
范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《北京合康新能科技股份有限公
司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的含义相同。
中信证券股份有限公司关于北京合康新能科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书
目 录
三、本次证券发行的项目保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况 ..... 14
四、保荐人及关联方与发行人及关联方之间的利害关系及主要业务往来情况 . 15
中信证券股份有限公司关于北京合康新能科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书
一、发行人概况
（一）发行人的基本信息
中文名称： 北京合康新能科技股份有限公司
法定代表人： 陆剑峰
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称： 合康新能
股票代码： 300048.SZ
统一社会信用代码： 911100007513212788
成立时间： 2003-06-11
上市时间： 2010 年 1 月 20 日
总股本： 1,132,347,357 股（截至 2026 年 6 月 30 日）
住所： 北京市通州区北京经济技术开发区博兴二路 3 号 2 幢 1 层
办公地址： 北京市通州区经济技术开发区博兴二路 3 号
邮政编码： 100176
电话号码： 010-59180256
传真号码： 010-59180234
电子信箱： hicon@midea.com
太阳能、光伏、风电、高压变频器、新能源汽车及其充电桩产业
链运营、低压变频器及电机的技术开发、技术转让、技术服务、
技术咨询；制造高压变频器、低压变频器及电机；销售自产产品、
中、低压变频器及配套产品、高低压成套设备、高低压变频成套
经营范围： 设备、电气设备、机械设备、仪器仪表、电力系统成套设备；系
统集成；货物进出口、技术进出口；专业承包。
（市场主体依法自
主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关
部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产
业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（二）发行人主营业务介绍
公司绿色能源解决方案主要包括户用光伏、工商业光伏及售电三大类，公司
针对不同应用场景和客户需求，提供光伏电站的设计、建设及运维服务。公司已
形成光伏并网逆变器系统性产品布局，产品功率段覆盖户用及工商业分布式光伏
应用场景，可在光伏电站建设中作为核心设备实现自主配套，有效满足光伏业务
多样化的配套需求。
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（1）户用光伏
户用光伏业务是利用户用住宅的屋顶、庭院以及村镇公共区域等场所安装光
伏电站，将太阳能转化为电能，实现并网售电或供电，针对不同屋顶、庭院场景
及户型特点推出多款标准化安装方案，以适应不同区域及场景的建设需求。以户
用光伏业务为基础，公司持续拓展和推广美墅绿电解决方案。
（2）工商业光伏
工商业光伏业务主要为工商业客户建设屋顶分布式光伏电站。公司基于用户
屋顶结构，采用 BAPV、BIPV 等方式实施光伏电站安装，并可根据客户需求配
套储能、充电桩等设施及 EMS 能源管理系统，帮助工商业客户提高清洁能源使
用比例、实现节能降耗。
（3）售电业务
公司积极拓展从光伏 EPC 建设运维向下游发售电一体化的业务模式，包括
虚拟电厂及售电业务体系构建。报告期内，公司研发虚拟电厂聚合平台，整合分
布式光伏发电、储能设施、充电桩等新型能源主体和离散负荷资源，实现能源数
据的实时监测与统一调度控制。公司已获取安徽、浙江、江苏、上海、重庆、湖
南、贵州等地区的市场化售电资质。
公司聚焦户储领域，自主开发包含户储一体机、户储 PCS、BMS、EMS、
电池包等在内的多种产品品类，构建了垂直一体化的研发、生产能力，持续布局
光储新能源领域。公司推出新一代户储一体机和分体机，涵盖三相、单相及高压、
低压不同应用场景，能够满足欧洲、澳洲、东南亚、中东非等多个国家市场的需
求。
公司高压变频器产品种类丰富，涵盖通用系列、四象限系列、海外专机单面
维护型、水冷型系列高压变频器，广泛应用于核电、新型储能、电力、市政、冶
金、煤矿、石化、建材等关键行业。公司主要产品系列情况如下：
产品系列 电压等级 功率范围 产品图示 主要应用领域
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HC1000 通用系列 6kV/10kV
下行皮带机、矿井
HC2000 四象限系列 6kV/10kV 提升机等需要能
量回馈的场景
空间狭小安装区
HC1000S
域受限区域等场
海外专机单面维护型 V/10kV/11kV 3700kW
景
大型泵站、风机以
HC1000W 水冷型系列 6kV/10kV
场景
（三）发行人主要财务数据及财务指标
公司 2023 年度、2024 年度、2025 年度财务报告均经中审众环会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（众环审字
(2024)0200813 号、众环审字(2025)0202668 号及众环审字(2026)0200847 号）。
本章的财务会计数据及有关分析说明所引用的财务数据，非经特别说明，均
引自最近三年《审计报告》及合康新能 2026 年半年度报告，为合并报表口径，
其中 2026 年半年度数据未经审计。
单位：万元
项目 2026/6/30 2025/12/31 2024/12/31 2023/12/31
资产总计 575,703.44 491,790.43 463,371.60 316,600.85
负债合计 389,826.43 302,822.56 287,223.45 144,329.77
股东权益合计 185,877.01 188,967.87 176,148.15 172,271.07
归属于母公司股东权益合计 178,222.11 182,136.32 170,321.23 167,558.72
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
月
营业收入 341,422.64 744,860.80 477,635.09 149,116.05
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项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
月
营业利润 -7,396.36 9,120.30 4,796.45 -20,668.12
利润总额 -7,046.43 8,717.32 4,961.46 -21,877.79
归属于母公司所有者的净利润 -6,548.23 6,201.20 1,029.61 -22,012.98
单位：万元
项目 2025 年度 2024 年度 2023 年度
月
经营活动产生的现金流量净额 -37,986.45 24,804.08 30,611.07 12,353.68
投资活动产生的现金流量净额 -2,001.41 -9,821.53 176.21 -3,614.32
筹资活动产生的现金流量净额 2,022.54 4,559.56 2,289.99 1,990.34
现金及现金等价物净增加额 -38,000.33 19,496.92 33,050.63 10,738.62
（1）主要财务比率
项目
/2026-06-30 /2025-12-31 /2024-12-31 /2023-12-31
偿债能力指标
流动比率（倍） 1.24 1.36 1.27 1.55
速动比率（倍） 1.00 1.13 0.92 1.25
资产负债率（%） 67.71 61.58 61.99 45.59
营运能力指标
存货周转率（次/
年）
应收账款周转率
（次/年）
注：流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率=总负债/总资产；
存货周转率=营业成本/（期初存货净额+期末存货净额）×2，半年度已年化；
应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款净额+期末应收账款净额）×2，半年度已年化。
（2）净资产收益率及每股收益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露》
（2010 年修订）的规定，公司加权平均计算的净
资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：
报告期利润 报告期 加权平均净资 每股收益（元/股）
产收益率
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基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司 2025 年度 3.53% 0.06 0.06
股东的净利润 2024 年度 0.61% 0.01 0.01
扣除非经常性
损益后归属于 2025 年度 0.60% 0.01 0.01
母公司股东的 2024 年度 0.45% 0.01 0.01
净利润
（3）非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2025 年度 2023 年度
非流动性资产处置损益（包括已计提资产
-0.45 2,465.58 -396.51 -184.88
减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按
照确定的标准享有、对公司损益产生持续
影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，非金融企业持有金融资产和金
融负债产生的公允价值变动损益以及处置
金融资产和金融负债产生的损益
委托他人投资或管理资产的损益 - - 25.66 109.08
债务重组损益 -86.77 -166.91 -335.01 -888.97
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 349.94 -402.99 165.01 -1,209.67
减：所得税影响额 496.82 963.78 33.35 -91.42
少数股东权益影响额（税后） 247.63 387.90 35.82 -8.54
合计 1,477.91 5,139.94 265.89 -1,367.77
（四）发行人存在的主要风险
（1）经营业绩下滑及亏损的风险
报告期内，公司营业收入分别为 149,116.05 万元、477,635.09 万元、744,860.80
万元和 341,422.64 万元，归属于上市公司股东的净利润分别为-22,012.98 万元、
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月，受行业政策调整及下游需求波动影响，公司营业收入同比下降 24.08%，收
入规模下降带动毛利额相应减少，而期间费用支出相对刚性，叠加资产减值损失
及信用减值损失同比增加，公司当期归属于上市公司股东的净利润由上年同期
盈利 7,118.37 万元转为亏损 6,548.23 万元，同比下降 191.99%，经营业绩由盈
转亏。
若未来宏观经济环境、行业政策、市场竞争、原材料价格或下游客户回款情
况发生不利变化，导致公司营业收入进一步下降、期间费用支出增加或需继续计
提减值准备，公司存在经营业绩持续下滑甚至持续亏损的风险，并将对公司持续
经营能力造成不利影响。
（2）下游行业波动风险
高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136 号），推动新能源上网电量全面进
入电力市场，电价通过市场化交易形成。绿色能源解决方案业务是公司收入的主
要来源，2025 年度绿色能源解决方案业务收入 65.83 亿元，占公司主营业务收入
的 88.79%。上述政策实施后，光伏电站项目面临上网电价下行和收益不确定性
增加的双重压力，下游电站投资方投资决策更趋谨慎。若未来电力市场交易价格
持续走低，可能导致下游光伏电站项目建设进度放缓、资方预算或订单减少，进
而对公司绿色能源解决方案业务的订单获取、项目执行和收入确认产生不利影响。
（3）储能行业竞争加剧风险
公司在户用储能领域面临来自国内和国际厂商的竞争。若行业价格战加剧、
毛利率进一步下行，公司新能源硬件业务培育期盈利可能不及预期。
（4）海外业务拓展风险
公司户用储能海外业务对关联方渠道存在一定依赖，并面临国际贸易争端、
汇率波动及本地化认证壁垒，可能导致海外收入不及预期或汇兑损失。
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（5）工业周期风险
高压变频器主要应用于核电、新型储能、电力、冶金、矿山、石化等工业领
域，若工业固定资产投资增速下行或传统高耗能行业节能改造需求减弱，将影响
高压变频器订单及毛利率。
（6）经营规模扩大后的管理风险
随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这对公司
的管理水平提出了更高的要求。若公司的生产管理、销售管理、质量控制、风险
管理等能力不能适应公司规模扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能
进一步健全和完善，则可能引发相应的管理风险。
（1）应收账款及合同资产风险
分别为 80,232.25 万元、97,997.62 万元、108,781.87 万元和 154,173.05 万元，占
当期末总资产的比例分别为 25.34%、21.15%、22.12%和 26.78%。公司合同资产
账面价值分别为 19,262.03 万元、21,909.55 万元、32,253.64 万元和 62,962.19 万
元，占总资产的比例分别为 6.08%、4.73%、6.56%和 10.94%。应收账款及合同资
产金额较高影响公司的资金周转和经营活动的现金流量，将给公司的营运资金带
来一定的压力。若未来下游客户资金紧张局面延续，或者公司未能有效加强对应
收账款及合同资产的管理，公司将可能面临应收账款及合同资产难以收回而发生
坏账损失的风险。
（2）存货跌价风险
分别为 41,842.05 万元、99,496.34 万元、67,427.36 万元和 91,710.54 万元，占
期末总资产的比例分别为 13.22%、21.47%、13.71%和 15.93%。若未来出现原材
料价格大幅下跌，以及因行业增速放缓等原因导致电站并网结转周期变长等情况，
将加大公司存货减值风险。
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（1）募集资金投资项目风险
本次募集资金投资项目是基于当前的产业政策、市场环境等因素进行决定的结
果。虽然公司对本次募集资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研，但由于市
场本身具有不确定因素，在项目推进过程中，市场开拓等存在一定的不确定性，若
市场环境发生了重大不利变化等，可能使项目面临一定的市场风险。
因此，若未来产业政策、市场环境等因素发生不利变动，或公司自身市场开拓
措施没有得到较好的执行，有可能对募投项目的顺利实施和公司的预期收益造成
不利影响。
（2）即期回报摊薄的风险
本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。由于
募集资金项目有一定的建设周期，且从项目建成投产到产生效益也需要一定的过
程和时间。在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润
水平不能实现相应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出
现一定幅度的下降的风险。
（1）技术迭代风险
光伏逆变器正向大电流、更高电压等级及光储充一体化演进，户用储能向高
压平台、长循环寿命发展，若公司研发跟不上行业技术迭代，可能丧失既有市场
份额。
（2）核心技术人员流失风险
新能源与工控行业人才竞争激烈，若核心研发团队被竞争对手挖角，或股权
激励等保留机制不足，将影响技术积累与募投项目实施。
（1）本次发行的审批风险及发行风险
本次向特定对象发行股票方案尚需在本次发行申请获得深圳证券交易所审核
通过并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。本次发行能否获得深圳证
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券交易所审核通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定及其时间尚存在不确
定性，提请投资者注意投资风险。
（2）股市风险
本次向特定对象发行股票将对公司的生产经营和财务状况产生一定程度的
影响，公司基本面的变化将影响公司股票的价格。另外，国家宏观经济政策调整、
金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素，都会对
股票市场的价格带来影响。
二、发行人本次发行情况
（一）发行股票种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
（二）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在深交所创业板上市。
（三）发行方式和发行时间
本次发行采取向特定对象发行股票的方式，公司将在本次发行申请获得深圳
证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司在规定的有效期内选择
适当时机向特定对象发行股票。
（四）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行股票的发行对象为美的集团。发行对象以现金认购本次
发行的股票。
（五）发行数量
发行人本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过
日公司 A 股股票交易均价的 80%，发行股票数量为募集资金总额除以本次发行
股票的发行价格（计算得出的数字取整，即小数点后位数忽略不计），且不超过
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若本次发行的股份总数因法律、法规、证券监管部门的规章、规范性文件发
生变化或根据发行批复文件的要求予以调整，则本次发行的股票数量届时将相应
调整。
若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金
转增股本、股权激励、回购注销股票、除权除息事项或因其他原因导致本次发行
前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整，则本次向特定对象发行股票的
发行数量及发行数量上限将作相应调整。
（六）定价基准日、发行价格及定价原则
本次发行股票的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前
价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。若公司在定价基准日至发行日期间
发生分红派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将相
应调整。调整方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或公积金转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股
利数额，N 为每股送红股或转增股本数。
（七）限售期安排
若本次发行完成后，美的集团及其一致行动人在上市公司拥有表决权的股份
未超过上市公司已发行股票的 30%，则认购方通过本次发行认购的股票自发行结
束之日起 18 个月内不得转让；若本次发行完成后，美的集团及其一致行动人在
上市公司拥有表决权的股份超过上市公司已发行股票的 30%，则认购方通过本次
发行认购的股票自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让。若前述限售期安排
与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的
监管意见或监管要求进行相应调整。
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此外，在本次发行的定价基准日（即发行期首日）前 6 个月内，何享健、美
的集团及美的暖通将不以任何方式直接或间接减持其直接或间接持有的合康新
能股票；自本次发行完成之日起 18 个月内，何享健、美的集团及美的暖通将不
以任何方式直接或间接转让其在本次发行前直接或间接持有的合康新能股票
（在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让的除外）。
自本次发行结束之日起至股份锁定期届满之日止，因公司送股、资本公积转
增股本等原因增加的股份，亦应遵守上述限售期安排。上述股份限售期结束后还
需遵守中国证监会及深圳证券交易所等监管部门的相关规定。
（八）募集资金数量及用途
公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
合计 165,158.16 165,158.16
在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实
际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资
金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后按照相关法规规定予以置换。募集资金到位后，若扣除发行
费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，公司将按照项目的轻重缓
急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体
投资额，不足部分由公司以自筹资金解决。
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（九）滚存利润分配安排
为兼顾新老股东的利益，本次发行完成后，公司在本次发行前滚存的截至本
次发行日的未分配利润，将由本次发行完成后的公司新老股东按照发行后的股份
比例共享。
（十）本次发行的决议有效期
本次发行决议的有效期为自公司股东会审议通过本次发行议案之日起 12 个
月。
三、本次证券发行的项目保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员
情况
（一）保荐代表人
潘云飞：保荐代表人，非执业注册会计师。曾负责或参与的项目主要有：有
研金属复合材料（北京）股份公司科创板 IPO 项目、陕西华达科技股份有限公司
创业板 IPO 项目、亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司主板 IPO 项目、沈
阳机床股份有限公司非公开项目、青海互助天佑德青稞酒股份有限公司非公开项
目、北京科锐集团股份有限公司配股项目、华仁药业股份有限公司配股项目、沈
阳机床股份有限公司重组项目等，其在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行
上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
欧顺：保荐代表人，非执业注册会计师，拥有律师职业资格。曾负责或参与
迪哲医药 IPO、思哲睿 IPO、爱科百发 IPO、恒翼生物 IPO、麒麟信安 IPO、金
天钛业 IPO、鸿禧能源 IPO、归创通桥港股全流通、腾龙股份再融资、博雅生物
再融资以及罗欣药业重大资产重组、格力地产重大资产重组、汇顶科技重大资产
重组、欧菲光重大资产重组、东阳光重大资产重组、广和通重大资产重组、华闻
集团重整、东银集团重整等项目，拥有丰富的投资银行理论基础和实践经验，在
保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
（二）项目协办人
胡赟之：曾负责或参与的项目主要有航天机电再融资、安靠智电再融资、万
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年青可转债；凯伦股份 IPO、百克生物 IPO、国科军工 IPO；三湘印象重大资产
重组、天泽信息重大资产重组、徐工机械换股吸收合并徐工有限等项目。
（三）项目组其他成员
中信证券指定贾镝、刘心月、王成岳、刘立濠、孟德望为其他项目组成员。
四、保荐人及关联方与发行人及关联方之间的利害关系及主要业务往
来情况
（一）保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股
股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人自营业务股票账户、信用融券专户、资产管
理业务股票账户、中信证券全资子公司、中信证券控股子公司华夏基金管理有限
公司持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股票如下：
中信证券控
中信证券自 中信证券信 中信证券资 中信证券全
股子公司华
营业务股票 用融券专户 产管理业务 资子公司持
证券代码_ 证券名称_ 夏基金管理
账户(单位： (单位：股/ 股票账户(单 股合计(单
有限公司(单
股/张) 张) 位：股/张) 位：股/张)
位：股/张)
经核查，保荐人及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控
股股东、重要关联方股份总计不超过发行人股份的 5%。
（二）发行人或其控股股东、重要关联方持有本保荐人或其控股股东、实际
控制人、重要关联方股份情况
经核查，截至 2026 年 6 月 30 日，除可能存在少量、正常的二级市场证券投
资外，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有本保荐人或控
股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
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（三）保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有发
行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、
实际控制人及重要关联方任职的情况
经核查，截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人的保荐代表人及其配偶，或者董事、
高级管理人员未持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，未在
发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职。
（四）本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
经核查，截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人的控股股东、实际控制人、重要关
联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供异于正常商业
条件的担保或者融资等情况。
（五）保荐人与发行人之间的其他关联关系
截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人与发行人之间不存在可能影响保荐人公正履
行保荐职责的其他关联关系。
五、保荐人承诺事项
（一）保荐人已按照法律、行政法规和中国证监会、深交所的规定，对发行
人及其控股股东进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并
据此出具本上市保荐书。
（二）保荐人通过尽职调查和审慎核查，承诺如下：
行上市的相关规定；
性陈述或者重大遗漏；
的依据充分合理；
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存在实质性差异；
文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
陈述或者重大遗漏；
中国证监会的规定和行业规范；
管措施；
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序
（一）已履行的审批程序
本次向特定对象发行有关事宜已经公司第六届董事会第二十八次会议、2025
年年度股东会、第七届董事会第三次会议审议通过。
（二）尚需履行的审批程序
根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关规定，本次向特定对象
发行股票尚需经深圳证券交易所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定后
方可实施。
在通过深圳证券交易所审核并完成中国证监会注册后，公司将向深圳证券交
易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记与上
市等事宜，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序。
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排
事项 安排
在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后两个完整
（一）持续督导事项
会计年度内对发行人进行持续督导
根据有关上市保荐制度的规定精神，协助发行人制订、
大股东、其他关联方违规占用发行
执行有关制度
人资源的制度
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事项 安排
根据《公司法》、《上市公司治理准则》和《公司章程》
其董事、高级管理人员利用职务之
的规定，协助发行人制定有关制度并实施
便损害发行人利益的内控制度
关联交易公允性和合规性的制度， 度》等规定执行，对重大的关联交易本机构将按照公平、
并对关联交易发表意见 独立的原则发表意见
关注并审阅发行人的定期或不定期报告；关注新闻媒体
务，审阅信息披露文件及向中国证
涉及公司的报道，督导发行人履行信息披露义务
监会、证券交易所提交的其他文件
定期跟踪了解项目进展情况和募集资金存放情况，通过
列席发行人董事会、股东大会，对发行人募集资金项目
存储、投资项目的实施等承诺事项
的实施、变更发表意见
等事项，并发表意见 交易所关于对外担保的相关规定
与发行人建立经常性信息沟通机制，及时获取发行人的
状况、股权变动和管理状况、市场
相关信息
营销、核心技术以及财务状况
人进行现场检查 料并进行实地专项核查
保荐人应督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实
际控制人、其他关联机构违规占用发行人资源的制度；
督导发行人有效执行并完善防止董事、高管人员利用职
务之便损害发行人利益的内控制度；督导发行人有效执
行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关
（二）保荐协议对保荐人的权利、
联交易发表意见；督导发行人履行信息披露的义务，审
履行持续督导职责的其他主要约
阅信息披露文件及向证监会、交易所提交的其他文件；
定
持续关注发行人募集资金的专户储存、投资项目的实施
等承诺事项；持续关注发行人为他人提供担保等事项，
并发表意见；根据监管规定，对发行人进行定期现场检
查，并在发行人发生监管规定的情形时，对发行人进行
专项检查等
对于保荐人在持续督导期内提出的整改建议，发行人应
会同保荐人认真研究核实后并予以实施；对于保荐人有
充分理由确信发行人可能存在违法违规行为或其他不
（三）发行人和其他中介机构配合 当行为，其他中介机构出具的专业意见可能存在虚假记
保荐人履行保荐职责的相关约定 载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规或者其他不当情
形，保荐代表人在履行持续督导职责过程中受到非正当
因素干扰或发行人不予以配合的，发行人应按照保荐人
要求做出说明并限期纠正
（四）其他安排 无
八、保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式
保荐人 中信证券股份有限公司
保荐代表人 潘云飞、欧顺
联系地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
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联系电话 010-6083 6857
传真 010-6083 3083
九、保荐人对本次股票上市的推荐结论
保荐人通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，并与发行人、发行人律师和
发行人会计师沟通后认为：
发行人具备独立性，能够按照法律、法规以及监管机构的要求规范运作，主
营业务突出，具备良好的发展前景，募集资金用途符合国家产业政策，符合《公
司法》
《证券法》
《注册管理办法》等有关法律、法规及规范性文件规定的上市公
司向特定对象发行 A 股股票并在创业板上市的基本条件。因此，保荐人同意推
荐合康新能本次向特定对象发行 A 股股票并在深交所创业板上市。
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于北京合康新能科技股份有限公司
项目协办人：
胡赟之
保荐代表人：
潘云飞
欧 顺
中信证券股份有限公司
年 月 日
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内核负责人：
邱志千
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐业务负责人：
孙 毅
中信证券股份有限公司
年 月 日
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于北京合康新能科技股份有限公司
法定代表人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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